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한 해 동안 코스피와 코스닥 시장에 몇 개의 기업이 새로 상장하는지 알고 계시나요? 최근 한해 평균 100여개 기업이 상장했습니다. 이렇게 많은 공개 모집을 통한 신규 상장 기업들 중에서 어떤 기업들이 좋은 선택인지 판단하는 것은 공개 모집에 처음 참여하는 투자자에게는 쉬운 일이 아닙니다. 하지만 상대적으로 정보가 개방적인 증권 시장에서는 좋은 공개 모집 기회를 찾는 것도 어렵지 않습니다. 기관 투자자들의 수요 예측 결과를 확인하면 해당 신규 상장 기업과 모집 가격 수준에 대한 시장의 현명한 평가를 알 수 있습니다.

기관 투자자들의 예측은 보통 경쟁률이 1000대 1 정도입니다. 2~3년 전에는 평균적으로 852대 1의 경쟁률을 보였습니다. 개략적으로 경쟁률이 1000:1보다 더 높다면 기관 투자자들도 높은 관심을 갖는 공모주 투자 기회라고 볼 수 있습니다.

기관 투자자들의 예측은 일반 투자자들이 참여하는 모집 청약보다 약 3일 정도 앞서 진행됩니다. 그래서 기관 투자자들의 예측 결과는 공개 모집 투자자들에게 가장 중요한 지표 중 하나로 판단할 수 있습니다.

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한 예로, 상장한 기업 중에서 스코넥, 퓨런티어, 풍원정밀은 기관 경쟁률이 1500대 1을 넘어섰고 주가 역시 공개 모집 가격 대비로 각각 52.7%, 41.0%, 18.4% 상승한 경우입니다.

그러나 반대로 모아데이타는 기관 경쟁률은 114대 1에 불과하며 상장 후 주가는 공개 모집 가격 대비로 16.0% 하락하였습니다.

이렇게 기관 투자자들의 예측 결과를 참고하여 좋은 공개 모집 기회를 찾을 수 있으며, 의무 보유 기간과 유통 가능한 주식 비율도 상당히 중요한 지표입니다. 이러한 정보들을 기반으로 공개 모집에 참여하면 더 현명한 투자 결정을 할 수 있습니다.

기관투자자의 수요예측이 설문조사처럼 질문에 대한 답변만 받고 끝난다면 수요예측에 참여하는 기관이 가벼운 마음으로 임하겠지만 공모 주관증권사가 수요예측에 참여한 기업을 대상으로 공모주를 배분하기 때문에 수요예측에 진심을 담아 임합니다. 그래서 기관의 수요예측 경쟁률은 의미가 있는 것입니다.

공모주 상장과정

공모주 청약 과정은 대표회사와 발행회사가 협력하여 신규 주식을 발행하는 과정입니다. 이를 '수요예측'이라고 합니다. 수요예측은 기관투자자가 발행회사의 정보를 바탕으로 얼마나 많은 주식을 얼마에 사고 싶은지 제시하는 것을 말합니다.

수요예측을 신청하려면 주관사에 신청서를 제출해야 합니다. 신청서에는 희망하는 주식 가격과 수량을 적거나, 수량만 적어도 됩니다.

공모가격은 수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 대표회사와 협의하여 결정됩니다.

공모가격은 수요예측에 제시된 금액뿐만 아니라 경쟁률에도 영향을 받습니다. 경쟁률이 낮으면 주식 가격이 낮아질 수 있고, 경쟁률이 높으면 높아질 수 있습니다.

수요예측에서는 주식의 수량도 중요한데, 수요예측 참가자 수가 적을 경우에도 경쟁률이 영향을 미칩니다.

수요예측이 끝나면 공모청약이 이루어지고 주식이 증권시장에 상장됩니다.

IPO 뜻, 정의

IPO는 "Initial Public Offering"의 약자로, 한국어로는 "최초 공개 주식발행"이라고 번역할 수 있습니다.이는 기업이 처음으로 주식을 공개적으로 발행하여 일반 투자자들에게 판매하는 과정을 말합니다.

IPO는 일반적으로 비공개로 운영되던 기업이 주식시장에 상장되어 더 많은 투자자들이 주식을 구매할 수 있게 되는 단계입니다.기업은 IPO를 통해 자금을 조달하고 더 많은 투자자들과 접촉할 기회를 얻게 됩니다.이와 함께 기존 주주들도 주식을 매도하거나 이익을 실현할 수 있습니다.

미국의 신용등급 강등

미국의 신용 등급이 내려갔어요. 신용평가 기관 중 하나인 '피치(Fitch)'가 미국을 평가할 때, 미국의 상태가 좀 더 안 좋아졌다고 생각해서 그 등급을 낮추었어요. 이제 미국은 전 세계에서 제일 좋은 등급이 아니라 그보다 한 단계 낮은 등급에 있어요.

이런 결정 때문에 미국의 돈이나 경제 상태가 영향을 받을 수 있어요.다른 나라의 돈 값이나 경제 상황도 영향을 받을 수 있어요.

국가 신용 등급은 나라의 돈을 빌리거나 대출을 받을 때 얼마나 믿을 만한지를 말해주는 점수 같은 거예요. 미래에 돈을 갚을 능력이 있는지, 돈을 빌릴 때 얼마나 안정적인지를 평가해서 점수를 매겨요. 이 점수는 돈을 빌릴 때 얼마나 비싼 이자를 내야 하는지, 돈을 빌려주는 사람들이 얼마나 믿을 수 있는지를 결정하는 중요한 정보랍니다.

세계에서는 피치와 함께 '스탠더드 앤드 푸어스(S&P)'와 '무디스(Moody’s)'라는 기관들이 이런 평가를 합니다. 이들은 다양한 나라의 돈 상태를 평가하고 그 결과를 알려주는데요.

미국도 예전에 신용 등급이 낮아진 적이 있는데, 그 때도 비슷한 이유로 신용 등급이 낮아졌어요. 그래서 이번에도 미국의 정치 상황이나 돈 상태가 좋지 않다는 판단 때문에 등급이 낮아진 거예요. 이런 등급이 낮아지면 미국이 돈을 빌리는데 더 비싼 이자를 내야 할 수도 있고, 다른 나라도 영향을 받을 수 있어요.

이런 상황 때문에 주식 시장이나 경제가 좀 흔들릴 수 있어요.하지만 전문가들은 이번 상황이 예전에 비해서는 영향이 작을 것 같다고 생각하고 있어요. 이유는 현재 미국이 이미 상대적으로 높은 이자를 내고 있고, 돈 상태가 예전보다는 더 나쁘지 않기 때문입니다.

미국 신용등급 강등의 영향

미국의 신용등급 강등 발표일 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우지수는 3만5282.52로 348.16포인트(0.98%) 하락하고, S&P500지수는 4513.39로 63.34포인트(1.38%) 내렸으며, 나스닥지수는 1만3973.45로 310.47포인트(2.17%) 떨어져 마감했습니다.

세계 3대 신용평가사 중 하나인 피치가 미국의 국가 신용등급을 'AAA'에서 'AA+'로 강등하면서 증시가 하락했습니다. 이는 2011년 이후 처음으로 대형 신용평가사가 미국의 신용등급을 강등한 것입니다. 피치는 미국의 신용등급을 29년간 'AAA'로 유지한 후 이번에 강등한 것입니다.

이번 신용등급 강등의 이유로는 미국의 재정 악화, 국가 채무 부담 증가, 거버넌스(통치체제)의 악화, 정치적인 이슈 등이 언급되었습니다.

하지만 이번 강등은 예전과는 다르게 시장 분위기가 크게 흔들리지 않았습니다. 미국 경제의 탄탄한 실적과 기업 실적 발표가 증시의 하락 폭을 제한하는 역할을 하고 있습니다.

미국 국채 시장은 상대적으로 안정적인 분위기를 유지하고 있으며, 다음 날 발표되는 노동부의 고용보고서에 주목하고 있습니다. 이 보고서는 미국의 경제 상황을 파악하는 중요한 지표 중 하나입니다.

시장 전문가들은 이번 강등이 놀라운 결정이었지만 큰 충격은 없었다고 분석하고 있습니다.

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신용 등급 및 신용 등급 기관 - 피치(Credit Rating Agency - Fitch)

국가 신용 등급

국가신용등급은 특정 국가의 경제 및 재정 건전성을 평가하여 그 국가의 채무 상환 능력을 나타내는 지표입니다. 국가신용등급은 일종의 신용평가로, 금융시장 및 투자자들이 국가의 채권을 구매하거나 투자할 때 참고하는 중요한 요소 중 하나입니다. 국가신용등급은 주로 신용평가사에 의해 발표되며, 주요 국가들의 신용등급은 글로벌 경제 동향에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.주요 국가신용등급 등급은 'AAA', 'AA', 'A', 'BBB', 'BB', 'B', 'CCC' 등으로 분류되며, 높은 등급일수록 채무 상환 능력이 높은 것으로 간주됩니다.

피치 (Fitch Ratings)

피치(Fitch Ratings)는 국제적으로 알려진 신용평가사 중 하나입니다. 1913년에 설립되었으며, 금융 및 투자 관련 서비스를 제공하는 국제 금융기관입니다. 피치는 국가, 기업, 금융 기관 등의 채무 상환 능력을 평가하고 신용등급을 부여하여 시장 참여자들에게 정보를 제공합니다. 피치가 발표하는 등급은 금융시장에서 매우 중요한 역할을 하며, 투자자들은 이 등급을 참고하여 투자 결정을 내립니다.

피치의 신용등급

• AAA, AA, A: 높은 신용도를 나타냅니다. 채무 상환 능력이 높음.
• BBB: 보통 신용도를 나타냅니다. 채무 상환 능력은 있으나, 약간의 위험이 존재할 수 있음.
• BB, B: 낮은 신용도를 나타냅니다. 미래 채무 상환 능력에 대한 불확실성이 존재.
• CCC, CC, C: 매우 낮은 신용도를 나타냅니다. 채무 상환 능력이 불안정하며, 기타 위험 요소가 많음.