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주식이나 채권 같은 전통적인 투자상품과 다른 대체투자의 시장 점유율이 점점 늘어나고 있어요.

이 중에서도 코스닥 벤처펀드라는 인기 있는 투자 상품이 있는데 그 중에서 메자닌이라는 상품에 대해 알아볼 거예요.

메자닌 어원

메자닌이라는 말은 일반적으로 건물의 층과 층 사이에 있는 층을 뜻해요. 이렇게 메자닌 투자란 채권과 주식을 모두 가지고 있는 투자 상품을 말해요. 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등이 대표적인 메자닌 상품이에요.

메자닌 투자의 흐름을 보면 2010년부터 2013년까지는 발행이 적어지면서 잔액도 줄어들었지만, 이후에는 사모펀드 투자와 코스닥 벤처펀드 투자 열풍에 따라 발행이 계속 증가하여 2018년 말에는 크게 늘어났어요.

메자닌 투자의 특징

메자닌은 주식과 채권의 장점을 모두 갖고 있어요. 발행사가 부도가 나지 않는 한 투자 원금과 이자를 받을 수 있고, 발행사의 주식 가격이 오를 경우 주식으로 전환해서 이익을 얻을 수도 있어요. 손실은 막히고 이익은 열려있는 구조랄까요.

하지만 메자닌을 발행한 회사가 부실해지면 주식의 가격이 오르지 않을 뿐만 아니라 채권을 상환 받기도 어려워질 수 있어요.그래서 메자닌에 투자할 때는 발행사의 신용 상태를 잘 평가해야 해요.

전환사채는 일반적으로 사모펀드로 발행되는 경우가 많아요. 발행사의 신용평가 등급이 낮은 중소기업이 많아서 개인 투자자가 직접 분석해서 투자하기 어렵고, 돈을 회수하기도 어렵다는 단점이 있어요. 그래서 개인 투자자들은 전문 펀드 매니저가 운용하는 사모펀드에 투자하는 경우가 많아요.

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신주인수권부사채는 사모로 발행되는 경우에는 주식을 분리하여 거래할 수 있고, 공모로 발행되는 경우에는 일반 주식처럼 거래할 수 있어요.채권을 활용한 사채대용납입제도를 활용하면 추가 수익을 얻을 수도 있어요. 공모 신주인수권부사채는 증권회사를 통해 투자할 수 있어 개인 투자자도 도전해 볼만한 상품이에요.

하지만 이런 대체투자 상품은 제약 사항이 많아요. 투자 후 일정 기간 동안은 돈을 회수할 수 없고, 투자 금액도 제한되어 있어요. 그래서 투자하기 전에 자신의 투자 스타일과 계획을 면밀히 살펴보고 투자하는 게 좋아요.

개인투자자로서 큰 금액을 오랫동안 투자하는 건 부담스러울 수 있어요. 그래서 소액 투자자라면 헤지펀드를 담은 사모 재간접 공모펀드에 투자하는 것도 고려해볼 만해요. 사모 재간접 공모펀드는 500만 원 이상 투자할 수 있고, 여러 가지 펀드에 투자하여 분산효과를 누릴 수 있어요.다만 예상 수익률과 리스크가 메자닌 펀드와는 다를 수 있으니 유의해야 해요.

미래에셋증권의 메자닌 투자실패 사례

미래에셋증권이 홍콩 빌딩에 투자한 2,800억 원을 돌려받지 못할 수도 있다는 소식입니다. 이는 중순위 투자의 리스크가 부각된 결과입니다. 최근 몇 년간 해외 부동산 투자가 크게 늘어나면서 이와 관련한 문제가 연이어 발생할 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 이 사건을 통해 해외 부동산 투자의 부실에 대한 경계가 필요하다는 의견이 나오고 있습니다. 투자자들은 수천억 원의 손실을 앞두고 있는 상황입니다.

파킹통장의 대안, 발행어음 CMA금리(한국투자증권, 미래에셋증권, KB증권, NH투자증권)

금리가 점점 낮아지고 있습니다. 물가는 해가 갈수록 점점 오르지만 금리는 오르다가 내리고 내리다가 오릅니다. 돈의 가치는 물가가 오르는 반대 방향으로 점점 내려 갑니다. 돈은 집 금고에 있으면 썩어 버립니다. 가치가 상승하는 자산에 투자가 되어야 하락하는 화폐가치를 방어할 수 있습니다.

매번 사용처가 필요한 단기자금은 예적금에 맡겨둘 수가 없습니다. 그런 돈은 흔히 말하는 '파킹통장'에 예치해서 수시로 입출금합니다. 파킹통장의 다른 용어로 '수시입출금통장'이라고 합니다. 파킹통장은 잠깐 주차하듯 돈을 맡기는 통장이라는 뜻입니다.

파킹통장이란?

파킹통장은 한국에서 사용되는 은행 상품 중 하나입니다. "파킹"은 주차를 의미하며, "통장"은 은행에서 제공하는 입출금 계좌를 가리킵니다. 파킹통장은 그 이름처럼, 자동차 주차와 연관된 특별한 기능을 가지고 있습니다.

파킹통장은 기본적으로 일반적인 입출금 계좌와 비슷한 기능을 제공하지만, 자동차 주차 시 필요한 요금을 자동으로 결제하거나, 주차장 이용 시간을 기록하여 정산하는 등의 특수한 기능이 있습니다. 이를 통해 주차 요금을 손쉽게 관리할 수 있고, 별도의 결제 수단이 필요하지 않습니다.

발행어음 CMA

발행어음CMA는 CMA의 고객돈을 발행어음형태로 지급보증하고 그 돈을 증권사에서 다른 곳에 투자하는 금융상품입니다. 고객은 시중예금상품보다 높은 금리를 받아서 좋고, 증권사는 투자금을 유치해서 좋습니다. 고객입장에서 예금자보호가 되지 않는 단점이 있기는 하지만 위험도 측면에서 낮은 수준입니다. 해당 증권사가 망할 확율이 발행어음형 CMA 투자금을 잃을 확율과 같습니다.

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Cash Management Account (CMA)은 일반적으로 금융 기관이나 중개인이 제공하는 종합적인 금융 계좌입니다. CMA는 현금 관리와 투자 기능을 결합하여 고객이 자산을 관리하고 일상적인 금융 거래를 수행할 수 있는 중앙 집중화된 솔루션을 제공합니다.

Cash Management Account의 주요 특징은 다음과 같습니다:

은행 서비스: CMA는 수표 작성, 직불 카드 이용, 전자 자금 이체, 공과금 지불 등과 같은 전통적인 은행 서비스를 포함합니다. 이를 통해 단일 계좌로 일상적인 금융 활동을 편리하게 관리할 수 있습니다.

투자 옵션: CMA는 종종 주식, 채권, 펀드 및 ETF 등 다양한 투자 옵션에 접근할 수 있도록 합니다. 이를 통해 유동 자금을 투자하여 수익을 창출할 수 있습니다.

Sweeping 및 Sweeping 옵션: CMA는 자동으로 자금을 현금 및 투자 부분 간에 이체하여 유동성을 최적화하고 투자 수익을 증대시킬 수 있는 "Sweeping" 기능을 제공할 수 있습니다. Sweeping 옵션은 개별 선호도와 리스크 허용도에 맞게 조정될 수 있습니다.

높은 이자율: 일부 CMA는 전통적인 입출금 계좌에 비해 현금 부분에 높은 이자율을 제공할 수 있습니다. 이를 통해 현금 자산이 경쟁력 있는 수익을 창출할 수 있으면서도 쉽게 출금 가능한 상태를 유지할 수 있습니다.

통합 보고: CMA는 종종 통합 보고를 제공하여 현금 잔액, 투자 보유액 및 거래 내역을 한 곳에서 확인할 수 있습니다. 이를 통해 금융 추적이 간소화되고 전반적인 금융 상태에 대한 포괄적인 개요를 얻을 수 있습니다.

발행어음(發行票據)은 어음(票據)의 한 종류로, 채무자가 채권자에 대해 특정 금액을 지급할 것을 약속하는 문서입니다. 발행어음은 주로 상업 거래에서 사용되며, 채권자는 어음의 소유권을 가지고 있어 어음의 만기일에 채무자에게 어음에 명시된 금액을 청구할 수 있습니다.

발행어음 CMA 최고금리는?

파킹통장의 대안으로 발행어음 CMA가 인기입니다. 한국투자증권이 최고금리를 주고 있으며, 지급금리는 3.75%입니다. (5월 기준)

발행어음CMA를 취급하는 증권사는 국내 우량증권사 4곳 뿐입니다. 이 상품도 일종의 어음인데 아무 증권사나 발행할 수 없기 때문에 4곳만 승인해 준 것입니다. 3.7%의 금리는 미래에셋증권, KB증권, NH투자증권입니다.

기타 단기자금 투자방법

단기 자금을 투자하는 방법은 자신의 투자 목표, 투자 기간, 리스크 허용도 등에 따라 다를 수 있습니다. 단기 자금을 안전하게 보전하면서도 일정한 수익을 창출하고자 한다면 다음과 같은 방법을 고려해 볼 수 있습니다:

1. 예금: 단기 자금을 예금 상품에 투자하는 것은 안전성과 유동성을 제공합니다. 은행이나 금융기관에서 제공하는 단기 예금 상품은 원금의 안정성을 보장하고 일정한 이자 수익을 제공할 수 있습니다.

2. 정기 예금: 정기 예금은 특정 기간 동안 자금을 예치하는 상품입니다. 일정 기간 동안 예금을 보유하면 보다 높은 이자율을 받을 수 있습니다. 단기로 자금을 투자하고 특정 기간 후에 사용할 계획이 있다면, 정기 예금은 고려해볼만한 선택입니다.

3. 국공채 및 회사채: 단기로 자금을 투자하는 다른 방법으로 국공채나 회사채를 고려할 수 있습니다. 이러한 채권은 일정 기간 동안 수익을 제공하며, 채권의 신용 등급에 따라 리스크 수준이 달라집니다. 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하여 다양한 채권에 분산 투자하는 것이 중요합니다.

4. 환매 가능한 펀드: 환매 가능한 펀드는 단기 자금을 투자할 수 있는 유동성이 높은 상품입니다. 이러한 펀드에는 단기 채권이나 현금 등의 자산이 구성되어 있습니다. 환매 가능한 펀드는 투자 금액을 상대적으로 안정적으로 유지하면서도 일정한 수익을 추구할 수 있는 선택입니다.

5. 머니 마켓 펀드: 머니 마켓 펀드는 안전성과 유동성을 조합한 단기 자금 투자 상품입니다. 이 펀드는 저위험 자산인 국채, 회사채, 단기 채권 등을 구성하며, 보통 원금의 안정성과 상대적으로 안정적인 이자 수익을 제공합니다.