서울리뷰후기정보방

서울보증보험은 국내에서 보증보험 업을 전문으로 하는 기업으로, 국내 보증시장에서 안정적인 시장점유율을 가지고 있으며 민간 보증시장에서도 상당한 점유율을 보유하고 있습니다.

이 회사는 한국지역난방공사 이후 13년 만에 공기업으로 상장을 계획했지만 상장에 실패했습니다.

서울보증보험의 IPO 도전과 철회 과정은 여러 이유로 복잡한 상황을 만들었습니다. 서울보증보험은 초기에 안정적인 수익성과 높은 배당성향을 내세워 IPO를 계획하였으며, 회사의 지난해 실적은 꾸준한 성장을 보였습니다. 그러나 IPO 기관투자자 대상 수요예측에서 희망 공모가 범위 하단에 주문이 집중되면서 기관투자자들에게 부진한 성적을 받았습니다.

서울보증보험은 예금보험공사가 지분의 대다수를 보유하고 있으며, 이 지분을 상장을 통해 매각하고자 했었습니다. 그러나 IPO의 성공을 위한 공모 구조 및 시장 조건이 미흡하여 투자자의 수요를 확보하지 못하고, 공모가 밴드보다 낮은 금액으로 공모를 진행하려고 하다가 IPO를 철회하게 되었습니다. 희망 공모가는 39,500원에서 51,800원 사이었지만 다수의 기관투자자는 희망공모가 하단 밑으로 공모금을 희망하였습니다. 보증보험은 상장시 시총을 3조 6천억원으로 목표하였습니다. 향후 서울보증보험이 상장시 3만5천원 밑으로 떨어지는 경우 적정주가로 판단할 수 있습니다.

IPO의 목적으로는 회사의 성장을 지원하는 자금을 조달하려는 것보다 예금보험공사의 지분을 매각하여 공적 자금 회수에 사용하려는 측면이 있었으며, 이런 구조가 기관투자자들에게 부정적인 요소로 작용한 것으로 보입니다. 또한, 예금보험공사가 상장 이후 추가로 지분을 매각할 계획을 발표한 것도 주가 하락을 악화시키는 요인이었습니다. 미국 국채 금리의 급등과 시장 상황도 IPO를 위기로 몰아넣은 원인 중 하나였습니다.

2023.10.16 - [금융 정보] - [ETF추천종목]TIGER은행고배당플러스TOP10 포함종목, 배당수익률, 카카오뱅크 주가전망

2023.10.20 - [금융 정보] - 예상 주택담보대출 주담대 금리, 전세신용대출, 예상전망, 대출금리 상승 이유

2023.09.11 - [금융 정보] - 국민희망대출(KB국민은행) 대환대출(제2금융권 신용대출-국민은행대출) 금리 및 자격조건, 신청후기

미국 국채 금리의 급등은 배당 매력을 악화시켰으며, 미국 국채금리 급등에 따른 국내 고금리 상황은 서울보증보험이 보증한 채권 평가손실과 상환 위험으로 수익성이 위협받는 상황을 만들었습니다. 또한, IPO의 목적이 최대주주인 예금보험공사의 지분 매각이었고, 이 자금이 회사의 성장을 지원하지 않는다는 점이 부정적인 평가를 받았습니다. 또한, 예금보험공사가 상장 이후 추가로 지분을 매각할 계획을 발표한 것도 투자자들에게는 부정적으로 받아들여졌습니다.

또한, 보험업 업종의 성장성이 다른 산업과 비교적 낮다는 점도 투자자들의 흥행에 실패한 이유 중 하나로 지적되었습니다.

서울보증보험은 현재 상장을 철회하였지만, 향후 기업가치 재평가를 통해 재도전할 계획이 있으며, 미래 성장 전략을 강화하여 기업 가치를 높이고자 합니다. 서울보증보험은 이번 실패를 반성하고 기업 가치를 재평가하며, 향후에 상장 재도전을 위한 계획을 세우고 있습니다. 재상장일은 올해가 아닌 내년 중후반으로 예상하고 있습니다.

한 해 동안 코스피와 코스닥 시장에 몇 개의 기업이 새로 상장하는지 알고 계시나요? 최근 한해 평균 100여개 기업이 상장했습니다. 이렇게 많은 공개 모집을 통한 신규 상장 기업들 중에서 어떤 기업들이 좋은 선택인지 판단하는 것은 공개 모집에 처음 참여하는 투자자에게는 쉬운 일이 아닙니다. 하지만 상대적으로 정보가 개방적인 증권 시장에서는 좋은 공개 모집 기회를 찾는 것도 어렵지 않습니다. 기관 투자자들의 수요 예측 결과를 확인하면 해당 신규 상장 기업과 모집 가격 수준에 대한 시장의 현명한 평가를 알 수 있습니다.

기관 투자자들의 예측은 보통 경쟁률이 1000대 1 정도입니다. 2~3년 전에는 평균적으로 852대 1의 경쟁률을 보였습니다. 개략적으로 경쟁률이 1000:1보다 더 높다면 기관 투자자들도 높은 관심을 갖는 공모주 투자 기회라고 볼 수 있습니다.

기관 투자자들의 예측은 일반 투자자들이 참여하는 모집 청약보다 약 3일 정도 앞서 진행됩니다. 그래서 기관 투자자들의 예측 결과는 공개 모집 투자자들에게 가장 중요한 지표 중 하나로 판단할 수 있습니다.

2023.08.01 - [금융 정보] - 네이버 네옴시티 수주, 하이퍼클로바X AI 공개발표일 실적과 주가전망

2023.08.03 - [금융 정보] - 미국 국가신용등급 강등과 신용평가사 피치, 증시, 원달러환율, 유가전망

2023.07.21 - [자동차 정보] - 테슬라 모델Y '리튬이온' 배터리 비교와 중국산(상하이공장)'리튬인산철' 전기차 배터리 차이

한 예로, 상장한 기업 중에서 스코넥, 퓨런티어, 풍원정밀은 기관 경쟁률이 1500대 1을 넘어섰고 주가 역시 공개 모집 가격 대비로 각각 52.7%, 41.0%, 18.4% 상승한 경우입니다.

그러나 반대로 모아데이타는 기관 경쟁률은 114대 1에 불과하며 상장 후 주가는 공개 모집 가격 대비로 16.0% 하락하였습니다.

이렇게 기관 투자자들의 예측 결과를 참고하여 좋은 공개 모집 기회를 찾을 수 있으며, 의무 보유 기간과 유통 가능한 주식 비율도 상당히 중요한 지표입니다. 이러한 정보들을 기반으로 공개 모집에 참여하면 더 현명한 투자 결정을 할 수 있습니다.

기관투자자의 수요예측이 설문조사처럼 질문에 대한 답변만 받고 끝난다면 수요예측에 참여하는 기관이 가벼운 마음으로 임하겠지만 공모 주관증권사가 수요예측에 참여한 기업을 대상으로 공모주를 배분하기 때문에 수요예측에 진심을 담아 임합니다. 그래서 기관의 수요예측 경쟁률은 의미가 있는 것입니다.

공모주 상장과정

공모주 청약 과정은 대표회사와 발행회사가 협력하여 신규 주식을 발행하는 과정입니다. 이를 '수요예측'이라고 합니다. 수요예측은 기관투자자가 발행회사의 정보를 바탕으로 얼마나 많은 주식을 얼마에 사고 싶은지 제시하는 것을 말합니다.

수요예측을 신청하려면 주관사에 신청서를 제출해야 합니다. 신청서에는 희망하는 주식 가격과 수량을 적거나, 수량만 적어도 됩니다.

공모가격은 수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 대표회사와 협의하여 결정됩니다.

공모가격은 수요예측에 제시된 금액뿐만 아니라 경쟁률에도 영향을 받습니다. 경쟁률이 낮으면 주식 가격이 낮아질 수 있고, 경쟁률이 높으면 높아질 수 있습니다.

수요예측에서는 주식의 수량도 중요한데, 수요예측 참가자 수가 적을 경우에도 경쟁률이 영향을 미칩니다.

수요예측이 끝나면 공모청약이 이루어지고 주식이 증권시장에 상장됩니다.

IPO 뜻, 정의

IPO는 "Initial Public Offering"의 약자로, 한국어로는 "최초 공개 주식발행"이라고 번역할 수 있습니다.이는 기업이 처음으로 주식을 공개적으로 발행하여 일반 투자자들에게 판매하는 과정을 말합니다.

IPO는 일반적으로 비공개로 운영되던 기업이 주식시장에 상장되어 더 많은 투자자들이 주식을 구매할 수 있게 되는 단계입니다.기업은 IPO를 통해 자금을 조달하고 더 많은 투자자들과 접촉할 기회를 얻게 됩니다.이와 함께 기존 주주들도 주식을 매도하거나 이익을 실현할 수 있습니다.